RAIF в Люксембурге (Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд)

Люксембург является основным инвестиционным регионом на планете после Соединенных Штатов, который остается сильным мировым центром активов и рассматривает широкий спектр инвестиционных институтов, охватывающих сумму систем активов на глобальном уровне после США.

Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) – это фонд для вложений, который может переводить активы в различные формы инвестиций.

Причины выбора люксембургского RAIF

  • Люксембургский RAIF действительно имеет смысл создавать, работать и не ограничиваться 100 миллионами евро для инвестирования;
  • Люксембургские RAIF являются публичными, они могут развиваться так же открыто, как торгуются на рынке, и действительно прозрачны; они могут быть доступны держателям капитала через их веб-банкинг;
  • Люксембургский RAIF может быть создан в течение короткого периода времени (1,5 – 2,5 месяца), поскольку он не требует подтверждения Люксембургской комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF). В свете всего этого, RAIF координируется AIFMD и управляется утвержденным Управляющим альтернативным инвестиционным фондом (AIFM);
  • Можно без проблем включить Люксембургский RAIF в поле финансовых обменов.

Налоги

  • Ежегодная стоимость участия в размере 0,01% от чистых активов должна оплачиваться регулярно.
  • Если в фонде находятся различные активы, указанное ранее правило не работает, чтобы избежать уплаты налогов.
  • На мировом уровне RAIF в основном покрывается 28 из 76 налоговых соглашений между Люксембургом и другими странами ЕС.

Компетентные инвесторы

Они описаны как профессиональные инвесторы, которые подтвердили в виде распечатанной копии доказательства того, что они придерживаются статуса «высококвалифицированного» эксперта по денежным вопросам. Кроме того, им необходимо либо инвестировать не менее 125 тысяч евро в RAIF, либо они были оценены кредитной компанией, венчурной организацией или ассоциацией правления, которая гарантирует компетентность, опыт и данные финансового специалиста для получения достаточной степени заинтересованности в RAIF.

Правовая база

На RAIF распространяется Закон Люксембурга от 23 июля 2016 г. (Закон RAIF). Закон Люксембурга 12 июля 2013 года «Об альтернативных управляющих инвестиционными фондами» (Закон AIFM) также является регулирующим органом.

RAIF размещает ресурсы в переходные активы и, предлагая доходность по ставкам денежного рынка или защищая оценку актива, должен согласиться с основными положениями Регламента (ЕС) 2017/1131 о фондах денежного рынка. Есть некоторые дополнительные инструкции (например, в отношении AML, MiFID, подчиненных, сделок по финансированию ценных бумаг, прав инвесторов).

Форма бизнеса

RAIF может быть создан как следующая коммерческая структура:

  • A fonds commun de circumstance  (FCP). FCP управляется ассоциацией исполнительной власти Люксембурга и не имеет законной сущности.
  • Société d’investissement à capital variable (SICAV) или société d’investissement à capital fixe (SICAF), закрытые или общественные ассоциации активов с фиксированным или переменным капиталом независимо друг от друга. Такая корпоративная структура требует разработки инструментов консолидации.
  • FCP или SICAV / SICAF могут быть созданы как отдельный актив или как отдельная единица с различными отделениями, каждая из которых имеет определенный метод инвестирования.

Фонд и управление

RAIF Люксембурга не нуждается в подтверждении CSSF для управления Управляющей компанией, согласованной CSSF, в соответствии с Директивой AIFM 2011/61 / UE. Законный орган не обязан утверждать учредительный документ фонда. Достаточно убедиться, что AIFM подтверждает создание фонда и что эта информация распространяется в официальном периодическом издании Mémorial.

Капитал

Чистые средства RAIF на самом деле могут не составлять 1 250 000 евро. При оформлении членства необходимо оплатить 5% капитала.

Меры по раскрытию информации и денежно-кредитные отчеты

RAIF должен использовать ключевой информационный документ PRIIP (KID), если розничные инвесторы могут делать инвестиции, и годовой отчет. Отправка полугодовой отчетности не обязательна.

Подтверждение AIFM

Ожидается, что RAIF будут приняты AIFM, они не могут регулироваться внутри. AIFM может быть создан в государстве-члене ЕС или в третьей стране. Если RAIF регулируется ассоциацией организаций, он обычно обозначается как AIFM.

Люксембургский RAIF обладает всеми преимуществами общеевропейского пространства, позволяя всем ассоциациям вкладывать активы в фонд и продвигаться во всех странах ЕС.

Надзорная ассоциация UCITS может подать заявку на утверждение в качестве AIFM для регулирования как UCITS, так и AIF.

Поставщики услуг

Ассоциация FCP должна разработать организационные правила для основных активов. Автономные SICAV / SICAF могут просто управлять денежными активами своего собственного портфеля и не могут управлять активами третьих сторон. Центральная ассоциация RAIF должна находиться в Люксембурге.

RAIF должен назначить депозитария в Люксембурге. Сертифицированными депозитариями являются люксембургские кредитные фонды, а также люксембургские спекулятивные организации, выполняющие определенные требования, установленные Законом от 5 апреля 1993 года, касающимся финансовой области, в новой редакции. Подтвержденный независимый наблюдатель с соответствующим опытом работы мастера должен изучить годовой отчет.

Представители различных других служб для RAIF объединяют юристов, администраторов портфелей, руководителей и обученных профессионалов, экспертов в предметной области, оптовых продавцов и экспертов в данной области.