Покупка бизнеса: полное руководство к успешной покупке

Приобретение полностью функционирующего предприятия может просто оказаться одним из лучших путей для предпринимателя, стремящегося к осмысленному открытию бизнеса или к расширению уже существующего портфеля. От новых предприятий, приобретение операционно функционирующих предприятий при существовании клиентской базы, испытанного товара или услуги с адекватной клиентурой и интергалактических систем подразумевает существование. Хотя это наиболее удобный способ, он всё равно требует досконального осмотра, стратегического планирования и тщательного исполнения.

Данное руководство представляет пошаговый разбор процесса приобретения бизнеса — от поиска подходящего предложения до взаимодействий с потенциальными продавцами и окончательного оформления, — дающий вам уверенность в осознанности, законосостоятельности и работе в пользу покупателя на долгое время.

Почему покупка бизнеса, а не его создание?

Сначала рассмотрим, почему большинство бизнесменов предпочитают покупать предприятия, нежели создавать их с нуля. На это есть несколько причин:

• Мгновенный денежный поток: существующая компания будет приносить прибыль с первого дня. Проверенная концепция: бизнес-модель уже существовала; поэтому мало рисков.
• Потребительская база: уже существующая лояльная база потребителей.
• Наименование бренда: создание хорошего имени бренда в этом секторе займет года. Приобретение существующего бренда тяжело ли? Это означает, что вы легко проникнете.
• Существовавший бизнес: местоположение, процессы, поставщики и работающая база. 

Но, разумеется, не все предприятия, выставленные на продажу, являются лучшим приобретением. Продажи могут падать, может расти конкуренция, либо же в деле появились юридические издержки, за которыми владелец хочет выйти. Поэтому крайне необходимо исследовать и готовиться.

2. Определите ваши цели.

Для того чтобы определить вышеописанное, следующие вопросы должны быть отвечены:

• Почему вы хотите приобрести предприятие?
• Какая конкретная отрасль или ниша вас интересует?
• Ваша активная интерпретация или пассивное приобретение?
• Какой максимальный размер этими приобретением будет с точки зрения операционных резервов?

Зная свое «почему», вы легко сможете прямо определять подходящие для себя возможности и не отвлекаться. Одновременно с такими соображениями стоит учитывать образ жизни, так как некоторые предприятия требуют больше времени, чем другие. Бюджетные соображения должны включать в себя:

• Цена покупки
• Юридические услуги и услуги консультантов в течение 1-2 лет
• Оборотный капитал на первые 6-12 месяцев.
• Расходы на реконструкцию, ребрендинг или модернизацию системы (если потребуется)

3. Выбраны ли правильные компании?

Не все компании одинаково хороши для всех. Выбирайте компанию, основываясь на следующих критериях:

• Ваши навыки и опыт: Определите отрасли, в которых вы можете создать ценность.
• Рыночные тенденции: Выбирайте компании с долгосрочной перспективой.
• Географические предпочтения: Рассмотрите региональные возможности, если местоположение имеет преимущества.
• Масштабируемость: Может ли компания расти под вашим руководством?
• Розничная торговля, общественное питание, цифровые услуги, производство или технологии — сосредоточьтесь на секторах, которые вы понимаете и которыми увлечены.

4. Начните поиск

Теперь, определив, что вы ищете, вы переходите к поиску. Существуют предприятия на продажу, которые можно найти через:

• Брокеров по бизнесу: Специалистов, которые сводят покупателей с продавцами. Онлайн-площадки: такие сайты, как BizBuySell.com, BusinessesForSale.com и DealStream.com.
• Локальные сети: обсудите возможности с вашим бухгалтером, юристом или местной торговой палатой.
• Прямой контакт: выберите компании, чья корпоративная модель вам нравится, и свяжитесь с ними.
• Полезный совет: будьте тактичны, задавая вопросы о предприятии. В большинстве случаев владелец не хочет, чтобы его сотрудники, клиенты или конкуренты знали о продаже предприятия.

5. Проведите предварительную оценку

Предположим, вы нашли компанию, соответствующую вашим критериям. Вам следует задать следующие вопросы:

• — Почему владелец продает?
• — Годовой доход компании и чистая прибыль?
• — Как долго компания существует?
• — Значительные расходы и обязательства?
• — Есть ли серьёзные юридические или нормативные проблемы?

Каковы ответы на эти вопросы? Если ответы на эти вопросы многообещающие, подпишите соглашение о неразглашении, чтобы получить доступ к более подробной финансовой отчётности. 

Проведите комплексную проверку (Due Diligence)

Комплексная проверка (Due Diligence) — это процедура проверки всех аспектов деятельности компании. Для предотвращения рисков могут быть привлечены профессиональные консультанты, такие как бухгалтеры, юристы или консультанты по слияниям и поглощениям.

Она включает в себя следующее:

• — Бухгалтерский баланс
• — Налоговые декларации за выступления 3–5 лет.
• — Отчёт о движении денежных средств;
• — Займы; честно; кредитные соглашения
• — Юридические вопросы
• — Договоры (договоры с поставщиками, с клиентами; трудовые договоры)
• — Договоры аренды или передаточные документы на недвижимость.
• — Лицензии и разрешения
• — Споры и бобовые процессы
• — Операционная деятельность
• — Стабильность поставок
• — Отношения с клиентами
• — Ключевые персонал и структура управления
• — Оценка запасов
• — Технологическая инфраструктура

Красный флаг по таким вопросам в ходе due diligence не станет для сделки автоматическим препятствием, однако, вероятно, придется пересмотреть условия сделки либо сделать еще одну ступень безопасности.

7. Оценить бизнес

Оценка – это либо искусство, либо наука. Стандартные методы оценки стоимости компании включают:

• — Оценка на основе активов: здесь оцениваются и материальные, и нематериальные приобретения;
• — Мультипликатор прибыли: цена на прибыль умножается на прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации данного предприятия;
• — Сравнение с рынком: сравнивать корпорацию с другими предприятиями сопоставимого характера, которые были недавно проданы.
• Привлеките опытного оценщика, чтобы не переплатить или не переоценить риски на купленном предприятии.

Финансирование при участии в аукционе

А как еще можно обеспечить финансирование, если у покупателя нет собственных средств для участия в аукционе  вот несколько вариантов: 

• Кредиты SBA (США): государственно гарантированные кредиты с субсидируемой процентной ставкой и хорошими условиями.
• Банковские кредиты: самая традиционная промышленность займов, основанная на глубоком доверии и хорошем залоговом обеспечении.
• Спонсорство продавца: продавец получает частичные платежи за доходы от операции. Партнерство инвесторов: покупка оплачивается одним или несколькими инвесторами. Предсказателю понадобится очень хороший бизнес-план: план, содержащий стратегии возврата кредиторам.

Рост и совершенствование

После того, как вы обретете уверенность в управлении предприятием, изучите стратегии роста:

• Улучшение брендинга и цифрового присутствия
• Выход на новые рынки или внедрение новых продуктов
• Повышение операционной эффективности/технологическая модернизация
• Привлечение клиентов и программы лояльности
• Оптимизация штата и расходов

Суть в том, чтобы начать с развития, а затем постепенно вносить изменения, которые добавляют ценность без существенного нарушения повседневной деятельности.

Заключение

Покупка корпорации — это стратегическое и потенциально судьбоносное решение. Оно обеспечивает мгновенную инфраструктуру, репутацию бренда и получение дохода, но сопряжено с рисками. Самые успешные приобретения совершаются покупателями, которые тщательно изучают рынок, планируют его и работают с проверенными специалистами.

При правильном подходе покупка корпорации может обеспечить более быструю окупаемость, масштабируемый рост и долгосрочную предпринимательскую свободу. Будьте терпеливы, внимательны и подходите к каждой сделке с осторожностью и уверенностью.