Схемы краудфандинга в Португалии продолжают расширяться. В настоящее время регулирующий орган страны зарегистрировал шесть компаний, управляющих краудфандинговыми платформами, преимущественно в области кредитных платформ. С развитием отрасли и ростом числа участников возможны изменения, связанные с принятием Постановления о европейских поставщиках услуг краудфандинга для бизнеса. Также возможно движение в сторону секьюритизации кредитных портфелей, вытекающих из этих платформ, в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Концепция краудфандинга при реализации в Португалии
Законодательство устанавливает определенные нормы и условия для юридических лиц, управляющих такими фирмами, которые находятся под контролем CMVM, если их функционирование связано с коллективным использованием акций или кредитов. Для данных организаций требуется предварительная регистрация и одобрение со стороны регулятора. Кроме того, необходимо предоставить различные документы, такие как корпоративная информация, структура и бенефициарная собственность, идентификация руководителей, бизнес-план и модель, а также доказательства соответствия минимальным финансовым требованиям. Также требуется ясность по вопросу, следует ли рассматривать их как финансового посредника или его агента. Минимальные финансовые стандарты включают:
- обязательный уставной капитал в размере 50 тысяч евро;
- страховой полис, покрывающий не менее 1 миллиона евро на одно событие и не менее 1,5 миллиона евро в годовых исках;
- или комбинированный вариант с обеспечением соответствующего адекватного покрытия.
В соответствии с актуальными нормами по секьюритизации (Декрет № 453/99 с дальнейшими поправками), государство и публичные юридические лица, такие как кредитные учреждения, финансовые фирмы, страховые организации, пенсионные фонды и компании, управляющие пенсионными фондами, обладают исключительным правом действовать в качестве источников дебиторской задолженности для целей секьюритизации. Однако существует возможность передачи кредитов для секьюритизации фирмами, чьи счета за последние три года были правильно сертифицированы аудиторами, зарегистрированными в регулирующих органах.
Эта возможность раскрывает новые перспективы для краудфандинговых фирм в области структурированных финансовых сделок, которые ранее были открыты лишь для банковских учреждений. Тем не менее, учитывая специфику организаций, привлекаемых к крауд-кредитованию и их управленческий состав, возможно потребуется некоторое время для полной реализации данной тенденции.
В июне 2019 года начал действовать закон, принятый парламентом ЕС с целью улучшения справедливости и прозрачности для бизнес-пользователей, применяющих посреднические онлайн-сервисы. Этот регламент создан для поставщиков интернет-посреднических услуг, которые одновременно:
- предоставляют услуги информационного общества;
- позволяют бизнес-пользователям предлагать товары или услуги потребителям;
- действуют на основе договорных отношений, таких как условия использования платформ.
Обязательства и нормативные правила для краудфандинга в Португалии
Среди обязательств для таких платформ включаются:
- требования к прозрачности условий;
- обязательное информирование бизнес-клиентов о сменах, ограничениях или приостановке услуг;
- честное обращение в отношении разных бизнес-подходов;
- защита персональных данных и создание эффективной системы рассмотрения жалоб, доступной для всех клиентов, не препятствуя альтернативным методам разрешения, таким как посредничество.
Практика краудфандинга приобретает все большую востребованность в данной юрисдикции, предоставляя возможность сбора средств с помощью финансовых вложений от множества клиентов, осуществляемого чаще всего с применением интернет-платформ. Этот метод коллективного финансирования охватывает разнообразные формы, такие как пожертвования, вознаграждения, кредиты и инвестиции.
Основа правовых условий краудфандинга в Португалии определена в Законе № 102/2015, который детально описывает разрешенные виды данной практики в государстве:
- пожертвования: в данном случае средства собираются в виде добровольных взносов на конкретные проекты и инициативы, без предварительного ожидания финансового вознаграждения для доноров;
- вознаграждения: участники вкладывают деньги и взамен получают нефинансовые вознаграждения, такие как продукция, услуги или эксклюзивные опыты, связанные с финансируемым проектом;
- кредит: данный метод предусматривает предоставление инвесторами ссуды проектам или компаниям с последующим возвратом вложенных средств и выплатой процентов в течение определенного периода времени;
- инвестиции: в этой форме участники приобретают доли в компаниях или проектах с возможностью получения финансового вознаграждения в зависимости от успешности предприятия.
Законодательные параметры
- Обязательная регистрация в регулирующих органах. Краудфандинговые платформы обязаны пройти процесс регистрации в Комиссии по рынку ценных бумаг Португалии (CMVM), органе, осуществляющем надзор за данной отраслью в стране. Регистрация предполагает соблюдение конкретных правил и условий, установленных регулятором.
- Принципы прозрачности и информирования. Такие компании обязаны предоставлять четкую, точную и открытую информацию о проектах или фирмах, ищущих финансирование. Это включает раскрытие целей проекта, использования средств, инвестиционных рисков и политики возврата средств.
- Ограничение объема привлекаемых средств. Законодательство устанавливает предельные лимиты для сбора средств в каждой категории краудфандинга. Например, максимальный лимит для инвестиций составляет 2,5 миллиона евро. Эти ограничения направлены на защиту интересов инвесторов и предотвращение чрезмерной концентрации средств в отдельных проектах.
- Защита прав инвесторов. Закон предусматривает меры по защите вкладчиков, участвующих в краудфандинге, включая установление стандартов безопасности и повышение прозрачности. Например, платформы должны оценивать соответствие инвестиций профилю каждого инвестора, гарантируя их информированность и понимание связанных рисков. В определенных ситуациях инвесторам может быть предоставлено право аннулировать свои инвестиции и получать возврат средств.
Преимущества и проблемы краудфандинга в Португалии
Из достоинств можно выделить следующие:
- обеспечение доступа к финансированию. Краудфандинг открывает уникальные возможности для привлечения средств для инновационных и социально значимых проектов, которые могли бы столкнуться с финансовыми трудностями при использовании традиционных методов;
- поддержка предпринимательства. Этот метод финансирования способствует развитию предпринимательской активности, предоставляя начинающим компаниям и индивидуальным предпринимателям возможность воплотить свои идеи, минуя традиционные финансовые структуры;
- активное участие общества. Краудфандинг стимулирует участие общества, предоставляя возможность влиять на выбор проектов, которые получат поддержку, и способствуя формированию сильных сообществ вокруг общих идей и целей.
Проблемы работы такой компании заключаются в том, что существует риск мошенничества в сфере краудфандинга, поэтому важны соответствующие меры для защиты инвесторов. Краудфандинговые платформы должны поддерживать высокий уровень прозрачности и ответственной деятельности, чтобы избежать недопониманий и конфликтов между участниками.
Таким образом, правовая основа для краудфандинга в Португалии устанавливает необходимые рамки для сбалансированного развития этой формы финансирования, стимулируя творчество и инновации, а также обеспечивая безопасность инвесторов.
Важно, чтобы платформы, организаторы проектов и инвесторы были в курсе этих правил и строго соблюдали свои юридические обязательства. Если вы заинтересованы в данном направлении, ознакомьтесь с готовыми бизнесами на продажу, которые мы предлагаем. Мы поможем вам ознакомиться с последними изменениями в законодательстве и предоставим общую консультацию для получения более подробной информации.
